Opção negociação estratégias cobertura

Usando Hedging em Opções de Negociação Hedging é uma técnica que é freqüentemente usado por muitos investidores, não apenas opções comerciantes. O princípio básico da técnica é que ele é usado para reduzir ou eliminar o risco de deter uma posição de investimento particular, tomando outra posição. A versatilidade dos contratos de opções torna-os particularmente úteis quando se trata de hedging, e eles são comumente usados ​​para este fim. Os comerciantes conservados em estoque usarão frequentemente opções para hedge de encontro a uma queda no preço de um estoque específico, ou a carteira das ações, que possuem. Os negociadores de opções podem proteger posições existentes, assumindo uma posição de oposição. Nesta página, analisamos mais detalhadamente como a cobertura pode ser usada na negociação de opções e o quão valiosa é a técnica. O que é Hedging Por que os investidores usam Hedging Como Hedge Usando Opções Sumário Sumário da seção Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite Broker Leia Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker O que é Hedging Uma das maneiras mais simples de Explicar esta técnica é compará-lo ao seguro de fato seguro é tecnicamente uma forma de cobertura. Se você tomar seguro em algo que você possui: como um carro, casa ou conteúdo doméstico, então você está basicamente protegendo-se contra o risco de perda ou dano a seus bens. Você incorrer no custo do prémio de seguro para que você vai receber alguma forma de compensação se seus bens são perdidos, roubados ou danificados, limitando assim a sua exposição ao risco. Cobertura em termos de investimento é essencialmente muito semelhante, embora seja um pouco mais complicado que simplesmente pagar um prémio de seguro. O conceito é para compensar quaisquer perdas potenciais que você pode experimentar em um investimento, você faria outro investimento especificamente para protegê-lo. Para que ele funcione, os dois investimentos relacionados devem ter correlações negativas thats dizer que quando um investimento cai em valor o outro deve aumentar em valor. Por exemplo, o ouro é amplamente considerado um bom investimento para se proteger contra ações e moedas. Quando o mercado de ações como um todo não está funcionando bem, ou as moedas estão caindo em valor, os investidores muitas vezes se voltam para o ouro, porque normalmente é esperado para aumentar o preço em tais circunstâncias. Devido a isso, o ouro é comumente usado como uma maneira para os investidores para se proteger contra carteiras de ações ou participações monetárias. Há muitos outros exemplos de como os investidores usam hedging, mas isso deve destacar o princípio principal: compensar o risco. Por que os investidores usam Hedging Esta não é realmente uma técnica de investimento que é usado para ganhar dinheiro, mas é usado para reduzir ou eliminar potenciais perdas. Há uma série de razões pelas quais os investidores optam por hedge, mas é principalmente para os fins de gestão de risco. Por exemplo, um investidor pode possuir uma quantidade particularmente grande de ações em uma empresa específica que eles acreditam que é provável subir em valor ou pagar bons dividendos, mas eles podem ser um pouco desconfortável sobre sua exposição ao risco. A fim de ainda beneficiar de qualquer aumento potencial de dividendos ou ações, eles poderiam manter-se sobre o estoque e usar cobertura para proteger-se no caso de a ação cair em valor. Os investidores também podem usar a técnica para proteger contra circunstâncias imprevistas que poderiam potencialmente ter um impacto significativo em suas explorações ou para reduzir o risco em um investimento volátil. Naturalmente, fazendo um investimento especificamente para proteger de encontro à perda potencial de um outro investimento você incorreria alguns custos extra, conseqüentemente reduzindo os lucros potenciais do investimento original. Os investidores normalmente só usarão cobertura quando o custo de fazer isso é justificado pelo risco reduzido. Muitos investidores, especialmente os focados no longo prazo, realmente ignoram completamente a cobertura por causa dos custos envolvidos. No entanto, para os comerciantes que procuram ganhar dinheiro com flutuações de preços de curto e médio prazo e têm muitas posições abertas em qualquer momento, a cobertura é uma excelente ferramenta de gerenciamento de risco. Por exemplo, você pode optar por entrar em uma posição particularmente especulativa que tem o potencial para retornos elevados, mas também o potencial de altas perdas. Se você não quisesse ser exposto a um risco tão alto, você poderia sacrificar algumas das perdas potenciais hedging a posição com um outro comércio ou investimento. A idéia é que se a posição original acabou sendo muito rentável, então você poderia facilmente cobrir o custo da cobertura e ainda ter feito um lucro. Se a posição original acabou fazendo uma perda, então você iria recuperar algumas ou todas essas perdas. Como Hedge Usando Opções Usando opções para hedging é, relativamente falando, bastante simples, embora também pode ser parte de algumas estratégias de negociação complexas. Muitos investidores que não costumam negociar opções irão usá-los para se proteger contra carteiras de investimento existentes de outros instrumentos financeiros, tais como ações. Há uma série de estratégias de negociação de opções que podem ser especificamente utilizados para este fim, tais como chamadas cobertas e coloca protetora. O princípio de usar opções para se proteger contra um portfólio existente é realmente muito simples, porque basicamente envolve apenas comprar ou escrever opções para proteger uma posição. Por exemplo, se você possuir ações na Empresa X, comprar compras baseadas em ações da Companhia X seria uma cobertura eficaz. A maioria das estratégias de negociação de opções envolve o uso de spreads, quer para reduzir o custo inicial de tomar uma posição, ou para reduzir o risco de tomar uma posição. Na prática, a maioria desses spreads de opções é uma forma de hedging de uma maneira ou de outra, mesmo este wasnt seu propósito específico. Para os comerciantes de opções ativas, hedging não é tanto uma estratégia em si, mas sim uma técnica que pode ser usada como parte de uma estratégia global ou em estratégias específicas. Você vai achar que a maioria dos comerciantes de opções de sucesso usá-lo em algum grau, mas o seu uso dele deve, em última análise, dependem de sua atitude em relação ao risco. Para a maioria dos investidores, uma compreensão básica da cobertura é perfeitamente adequada e pode ajudar qualquer investidor a entender como os contratos de opções podem ser usados ​​para limitar a exposição a riscos de outros instrumentos financeiros. Para quem está negociando ativamente opções, é provável que desempenhe um papel de algum tipo. No entanto, para ser bem sucedido em opções de negociação é provavelmente mais importante para entender as características das diferentes estratégias de negociação de opções e como eles são usados ​​do que é realmente se preocupar especificamente sobre como hedging está envolvido. Practical e acessível Hedging Estratégias Hedging é a prática de Compra e detenção de títulos especificamente para reduzir o risco da carteira. Esses títulos têm a intenção de se mover em uma direção diferente do restante da carteira - por exemplo, apreciando quando outros investimentos diminuem. Uma opção de venda em um estoque ou índice é o instrumento de hedge clássico. Quando corretamente feito, a cobertura reduz significativamente a incerteza ea quantidade de capital em risco em um investimento, sem reduzir significativamente a taxa potencial de retorno. Como é feito Hedging pode soar como uma abordagem cautelosa ao investimento, destinado a fornecer retornos do sub-mercado, mas é muitas vezes os investidores mais agressivos que hedge. Ao reduzir o risco em uma parte de uma carteira, um investidor pode muitas vezes assumir mais riscos em outros lugares, aumentando seus retornos absolutos, colocando menos capital em risco em cada investimento individual. A cobertura também é usada para ajudar a garantir que os investidores possam cumprir as obrigações de reembolso futuro. Por exemplo, se um investimento é feito com dinheiro emprestado, uma cobertura deve ser no lugar para se certificar de que a dívida pode ser reembolsado. Ou, se um fundo de pensão tem responsabilidades futuras, então só é responsável por proteger a carteira contra perda catastrófica. Risco de Downside O preço dos instrumentos de hedge está relacionado com o potencial risco de queda no título subjacente. Em regra, o risco mais negativo que o comprador da cobertura procura transferir para o vendedor. O mais caro será o hedge. Risco de queda, e conseqüentemente preço de opção, é principalmente uma função do tempo e volatilidade. O raciocínio é que se um título é capaz de movimentos de preços significativos em uma base diária, então uma opção sobre esse título que expira semanas, meses ou anos no futuro será altamente arriscado e, portanto, dispendioso. Por outro lado, se a segurança é relativamente estável em uma base diária, há menos risco de queda, ea opção será menos caro. É por isso que os títulos correlacionados às vezes são usados ​​para hedging. Se um estoque individual de pequena capitalização é muito volátil para se proteger de forma acessível, um investidor pode se proteger com o Russell 2000. um índice de pequena capitalização, em vez disso. O preço de exercício de uma opção de venda representa a quantidade de risco que o vendedor assume. Opções com preços de greve mais altos são mais caras, mas também oferecem mais proteção de preço. Naturalmente, em algum ponto, a compra de proteção adicional não é mais rentável. Exemplo - Cobertura contra Risco de Downside O SPY, o Spread 500 Index ETF. Está negociando em 147,81 Retorno esperado até dezembro de 2008 é de 19 pontos Opções de venda disponíveis, todos expirando em dezembro de 2008 No exemplo, comprar puts a preços de greve mais altos resulta em menos capital em risco no investimento, mas empurra o retorno total do investimento para baixo. Teoria e Prática de Preços Na teoria, uma hedge com preços perfeitos, como uma opção de venda, seria uma transação de soma zero. O preço de compra da opção de venda seria exatamente igual ao risco de queda esperado do título subjacente. No entanto, se esse fosse o caso, haveria pouca razão para não cobrir qualquer investimento. Claro, o mercado está longe de ser tão eficiente, preciso ou generoso. A realidade é que na maioria das vezes e para a maioria dos títulos, as opções de venda são depreciação de títulos com pagamentos médios negativos. Existem três fatores em ação aqui: Volatilidade Premium - Em geral, a volatilidade implícita é geralmente maior do que a volatilidade realizada para a maioria dos títulos, na maioria das vezes. Por que isso acontece ainda está aberto a debate acadêmico considerável, mas o resultado é que os investidores regularmente overpay para proteção contra a queda. Index Drift - Os índices de ações e os preços de ações associados tendem a se mover para cima ao longo do tempo. Este aumento gradual no valor da garantia subjacente resulta num declínio no valor da oferta relacionada. Time Decay - Como todas as posições de opções longas, todos os dias que uma opção se aproxima da expiração, ele perde parte de seu valor. A taxa de decaimento aumenta à medida que o tempo restante na opção diminui. Como o pagamento esperado de uma opção de venda é menor do que o custo, o desafio para os investidores é comprar apenas tanta proteção quanto eles precisam. Isso geralmente significa compra coloca a preços de greve mais baixos e assumindo o risco de risco inicial de segurança. Spread Hedging Index os investidores estão muitas vezes mais preocupados com cobertura contra declínios de preço moderado do que declínios severos, como esses tipos de quedas de preços são tanto muito imprevisível e relativamente comum. Para esses investidores, um urso colocado spread pode ser uma solução econômica. Em um urso colocar spread, o investidor compra um put com um preço de greve mais elevado e, em seguida, vende um com um preço mais baixo com a mesma data de validade. Observe que isso só fornece proteção limitada, pois o pagamento máximo é a diferença entre os dois preços de exercício. No entanto, esta é muitas vezes a proteção suficiente para lidar com uma ligeira a moderada desaceleração. Exemplo - Bear Put Spread Estratégia IWM. O Russell 2000 ETF, comércios para 80.63 Compra IWM põr (s) 76 que expira em 160 dias para 3.20contract Venda IWM põr (s) 68 que expira em 160 dias para 1.41contract Débito em comércio: 1.79contratação Neste exemplo, um investor compra oito Pontos de proteção contra downside (76-68) por 160 dias para 1.79contract. A proteção começa quando a ETF declina para 76, uma queda de 6 do valor de mercado atual. E continua por mais oito pontos. Observe que as opções em IWM são centavo razoavelmente e altamente líquido. Opções sobre outros títulos que não são líquidos podem ter spreads muito altos bid-ask. Tornando as operações de spread menos rentáveis. Extensão de tempo e Put Rolling Outra maneira de obter o máximo valor de um hedge é comprar a mais longa opção de venda disponível. Uma opção de venda de seis meses geralmente não é o dobro do preço de uma opção de três meses - a diferença de preço é apenas cerca de 50. Ao comprar qualquer opção, o custo marginal de cada mês adicional é menor do que o último. Exemplo - Comprar uma Opção de Venda de Longo Prazo Opções de venda disponíveis na IWM, negociadas em 78,20. IWM é o Russell 2000 Tracker ETF No exemplo acima, a opção mais cara para um investidor de longo prazo também fornece-lhe a proteção menos cara por dia. Isso também significa que as opções de venda podem ser estendidas muito custo efetivamente. Se um investidor tem uma opção de venda de seis meses em um título com um determinado preço de exercício, ele pode ser vendido e substituído por uma opção de 12 meses na mesma greve. Isso pode ser feito uma e outra vez. A prática é chamada de rolar uma opção de venda para a frente. Ao lançar uma opção de venda para a frente e manter o preço de exercício perto, mas ainda um pouco abaixo, o preço de mercado. Um investidor pode manter um hedge por muitos anos. Isso é muito útil em conjunto com investimentos alavancados de risco, como futuros de índices ou posições de ações sintéticas. Calendar Spreads O custo decrescente de adicionar meses extras a uma opção de venda também cria uma oportunidade de usar spreads de calendário para colocar um hedge barato no local em uma data futura. Os spreads de calendário são criados comprando uma opção de venda de longo prazo e vendendo uma opção de venda de curto prazo ao mesmo preço de exercício. Exemplo - Usando o Calendar Spread Compre 100 ações do INTC na margem 24.50 Venda um contrato de opção de venda (100 ações) 25 expirando em 180 dias para 1,90 Compre um contrato de opção de venda (100 ações) 25 expirando em 540 dias para 3,20 Neste exemplo, Investidor está esperando que o preço das ações da Intel vai apreciar, e que a opção de venda curta expirará sem valor em 180 dias, deixando a opção de venda longa no lugar como uma cobertura para os próximos 360 dias. O perigo é que o risco de queda dos investidores é inalterado para o momento, e se o preço das ações cai significativamente nos próximos meses, o investidor pode enfrentar algumas decisões difíceis. Se ele ou ela exercitar o longo colocar e perder seu valor de tempo restante. Ou deve o investidor comprar de volta o short put e risco amarrar ainda mais dinheiro em uma posição perdedora Em circunstâncias favoráveis, um calendário colocar spread pode resultar em um hedge barato de longo prazo que pode ser lançado para a frente indefinidamente. No entanto, os investidores precisam pensar cuidadosamente os cenários para garantir que eles não inadvertidamente introduzir novos riscos em seus portfólios de investimento. O Fundo Hedging pode ser visto como a transferência de risco inaceitável de um gestor de carteira para uma seguradora. Isso torna o processo uma abordagem em duas etapas. Primeiro, determine qual o nível de risco é aceitável. Em seguida, identifique as transações que podem custar efetivamente transferir esse risco. Como regra geral, as opções de venda de prazo mais longo com um preço de exercício mais baixo fornecem o melhor valor de cobertura. Eles são inicialmente caros, mas seu custo por dia de mercado pode ser muito baixo, o que os torna úteis para investimentos de longo prazo. Estas opções de venda de longo prazo podem ser lançadas para expiros posteriores e preços de greve mais altos, garantindo que uma cobertura apropriada esteja sempre no lugar. Alguns investimentos são muito mais fáceis de proteger do que outros. Normalmente, investimentos como índices amplos são muito mais baratos para hedge do que ações individuais. A menor volatilidade torna as opções de venda menos dispendiosas e uma elevada liquidez torna possíveis as operações de spread. Mas enquanto a cobertura pode ajudar a eliminar o risco de um súbito declínio dos preços, não faz nada para evitar o baixo desempenho a longo prazo. Deve ser considerado um complemento. Em vez de um substituto, a outras técnicas de gestão de carteira, como a diversificação. Reequilíbrio e análise e seleção de segurança disciplinada. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico. Estratégia Hedge Visão geral O uso mais conservador de opções é usá-los como uma estratégia de cobertura para proteger seu portfólio (ou partes dele). Você segura sua propriedade e outros bens valiosos. Por que você não estender essa proteção para sua conta de corretagem, bem Como segurar seus investimentos em ações não é diferente de segurar seu carro ou sua casa. Quanto melhor sua cobertura, mais caro o prémio. Mas no mundo do investimento, boa proteção pode ser um verdadeiro arrasto em seus retornos. O caso de hedge Ainda há bons casos a serem feitos para o uso seletivo de uma estratégia de hedging, no entanto. Por exemplo, o prêmio de opções sobre ações menos voláteis. Por definição, será muito menos do que o prémio em alta voando ações de crescimento. Se você possui estoques de alto crescimento, presumivelmente você tem a consituição de suportar as oscilações de preços selvagens no curto prazo. Mas se o seu blue chip núcleo exploração gotas 30-40-50 devido a algum evento imprevisto você pode estar esperando um longo tempo para que as ações para voltar. Poderia fazer mais sentido comprar seguro para o inesperado (uma calamidade imprevista para a sua participação blue chip core) do que pagando dólar superior para proteger contra o que é essencialmente um evento esperado (as oscilações de preços dramáticos em seu estoque de crescimento conhecido por oscilações de preços dramáticos) . Além disso, se você tem uma carteira substancial onde a preservação do capital supera o crescimento agressivo ou o retorno total, você definitivamente quer adotar algum tipo de estratégia de hedge para proteger suas participações. Os fundos de pensões, por exemplo, são grandes utilizadores de estratégias de cobertura. Outro uso sensato de uma estratégia de hedge é proteger uma posição após um grande rali no estoque. Se você acredita que o rally é insustentável, mas prefere manter a posição em vez de vendê-lo, muito bem pode valer a pena seu tempo para proteger a posição e proteger seus ganhos. Para essa matéria, cada vez que você acredita fortemente que sua terra arrendada a longo prazo estará dirigindo mais baixo é o momento adequado para uma estratégia de cobertura. Além disso, dependendo de uma variedade de fatores, se você está disposto a renunciar potencial upside em seu estoque no curto prazo, você pode, na verdade, adquirir seguro muito barato, e às vezes sem custo, através do uso de opções. Estratégias de Hedging detalhadas É importante notar que hedge opção de ações não é uma estratégia simples ou simples. Esta seção do site apresenta técnicas com principalmente objetivos de estratégia de hedge. Mas hedging é um componente que pode ser, e geralmente é, em algum grau, parte de todos os comércios opção. Lembre-se que a negociação de opções de ações é principalmente a negociação de risco. O trader opções está sempre factoring e ajustar o risco, eo risco é um espectro, não um switch. Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício mais alto (mais baixo) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (mais baixo). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Artigos relacionados Uma teoria econômica da despesa total na economia e de seus efeitos na saída e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteiras em um período de tempo específico.